La Tasa de Financiación (Funding Rate) es un mecanismo mediante el cual los compradores (largos) y vendedores (cortos) se pagan entre sí en los contratos de futuros perpetuos, generalmente cada 8 horas. Si no operas en futuros, no necesitas preocuparte por esto. Puedes ver la tasa actual en la página de futuros de la web oficial de Binance o en la App oficial de Binance. Para temas de acceso regional, consulta la descarga de la app de Binance. Aquí te lo explicamos.
Definición en una frase
Tasa de Financiación = Un pago periódico entre traders de posiciones largas y cortas para asegurar que el precio del contrato de futuros se mantenga cercano al precio del mercado al contado (spot).
¿Por qué existe este mecanismo?
A diferencia de los futuros tradicionales, los Futuros Perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Teóricamente, podrías mantener la posición para siempre. Sin embargo, el precio del contrato podría desviarse del precio real del activo (spot):
- Precio Futuro: 70,010
- Precio Spot: 70,000
Si no hubiera ajustes, el precio del futuro perdería su sentido. La tasa de financiación sirve como contrapeso:
- Si Futuro > Spot → Los Largos pagan a los Cortos → Esto incentiva a cerrar largos y abrir cortos → El precio del futuro baja.
- Si Futuro < Spot → Los Cortos pagan a los Largos → Esto incentiva a abrir largos y cerrar cortos → El precio del futuro sube.
¿Cuándo se cobra o se paga?
En Binance ocurre 3 veces al día (según el horario estándar, ajustado a tu zona local):
- 00:00 UTC
- 08:00 UTC
- 16:00 UTC
El cálculo se basa en el valor nominal de tu posición multiplicado por la tasa de financiación en ese momento exacto.
¿De cuánto es la tasa?
En condiciones normales:
- 0.01% cada 8 horas (aprox. 11% anual).
- En euforia alcista (muchos largos): puede subir a 0.1% o más.
- En pánico bajista (muchos cortos): puede volverse negativa, por ejemplo -0.05%.
Ejemplo de cálculo
Si abres una posición larga (Long) de BTC por valor de 1,000 USDT y la tasa es de +0.01%:
- Pago cada 8 horas: 1,000 × 0.01% = 0.1 USDT.
- Pago diario (24h): 0.3 USDT.
- Pago en 30 días: 9 USDT.
- Pago anual: Aprox. 100 USDT (un 10% de tu posición).
Si mantienes una posición larga durante un año con tasas positivas constantes:
- Pagarás 10 USDT de financiación por cada 100 USDT de posición.
- Sumando comisiones de apertura y riesgos, mantener posiciones largas a perpetuidad puede ser muy costoso.
¿Quién paga a quién?
| Tasa | Quién paga |
|---|---|
| Tasa Positiva (+) | Los Largos (compradores) pagan a los Cortos |
| Tasa Negativa (-) | Los Cortos (vendedores) pagan a los Largos |
Una tasa positiva indica que el mercado es mayoritariamente alcista; los compradores pagan una "tarifa" por mantener su expectativa de subida.
Cómo evitar que te descuenten saldo
1. Salir antes del cierre
Si cierras tu posición justo antes del momento del cálculo (ej. a las 07:55 para el cierre de las 08:00), no pagarás ni recibirás financiación. Sin embargo, las comisiones de compra/venta y la volatilidad podrían salir más caras que la propia tasa.
2. Elegir activos con tasas estables
Activos como BTC o ETH suelen tener tasas estables cercanas al 0.01%. Las "altcoins" pueden tener tasas extremas de hasta un 1% cada 8 horas en momentos de volatilidad extrema, lo cual puede liquidar tu cuenta rápidamente solo por comisiones.
3. Operar en la dirección opuesta
Si la tasa es muy alta y positiva, podrías abrir una posición corta para recibir dinero en lugar de pagarlo. Pero cuidado: esto significa ir en contra de la tendencia del mercado.
Estrategias de arbitraje
Los traders profesionales realizan "Arbitraje de Tasas":
- Compran 1 BTC en Spot (Largo).
- Abren un Corto de 1 BTC en Futuros.
- El riesgo de precio se anula (hedging), pero cobran la tasa de financiación si es positiva.
Esto requiere capital y experiencia técnica. Los principiantes no deberían intentarlo sin formación previa.
Tipos de Contratos
Futuros Perpetuos (Los más comunes)
- Sin vencimiento.
- Tienen Tasa de Financiación.
- Usados por el 99% de los usuarios.
Futuros Trimestrales (Quarterly)
- Tienen una fecha de vencimiento fija.
- No tienen tasa de financiación.
- El precio converge naturalmente con el spot al acercarse la fecha.
Si quieres evitar los cobros cada 8 horas, considera usar futuros trimestrales.
La tasa como indicador de sentimiento
Tasa Positiva Alta (Euforia)
- Mercado demasiado optimista.
- Señal contraria: podría avecinarse una corrección.
- Cuidado con comprar en el pico.
Tasa Negativa Alta (Pánico)
- Mercado demasiado pesimista.
- Señal contraria: podría avecinarse un rebote.
- Cuidado con vender en el suelo.
¿Qué debe saber un principiante?
Si no operas en futuros -> Olvídalo, no te afecta.
Si vas a operar en futuros:
- Entiende que hay un coste cada 8 horas.
- Prefiere BTC/ETH por su estabilidad.
- No mantengas posiciones abiertas durante meses (el coste acumulado es alto).
- La financiación larga acumulada suele rondar el 11% anual.
Preguntas frecuentes (FAQ)
¿El mercado Spot tiene tasa de financiación?
No. Mantener criptomonedas en Spot tiene coste cero.
¿La tasa puede ser cero?
En teoría sí, pero suele oscilar entre ±0.01% y ±0.1%.
¿Los ingresos por tasa cuentan como ganancia?
Sí. Si estás en el lado que recibe, el dinero se suma directamente al saldo de tu cuenta de futuros.
¿Dónde veo la tasa antes de operar?
Aparece justo debajo del nombre del contrato en la interfaz de trading.
Lecturas recomendadas
- ¿Qué es el apalancamiento?: Bases de futuros.
- Cómo funcionan los Futuros Perpetuos.
- Qué es la liquidación forzosa.